公元1101年，宋徽宗和辽天祚帝同时即位，都是很荒淫的。而金人适于此时兴起。东北的风云，就要变色了。天祚帝是喜欢打猎的，年年遣使到生女真部落里去求名鹰，极其骚扰。金人久怀统一同族、脱离辽朝羁绊之意。金太祖阿骨打，遂于公元1114年叛辽。金兵既起，天祚帝自将大兵去征讨。因闻后方有乱事，仓促西归，为金兵所袭败。自此以后，把女真的事情，又忘怀了。而女真初起时，兵不满万，亦万不足以取辽。所以也只想求辽人的封册，许他自立。而和议迁延不就。辽人内部分裂，南京别立一君。金太祖乃乘机进兵，把东京、上京、中京、西京，次第攻破。[12]天祚帝弄得无家可归，卒为金兵所获。
宋之联金灭辽
金人攻辽获胜时，宋人知道了，就派人到金朝去，要求他灭辽之后，把石晋所割之地，还给中国。金朝人说：“彼此夹攻，所得之地，即为已有。”于是宋徽宗用宦者童贯，两次进兵，攻辽南京，都失败。童贯无法，求助于金。金兵从居庸关入，把辽南京打破。此时金人以区区一个小部落，得地已多，如何统治得下？所以倒也愿把燕云之地，还给中国。但是这时候，已有许多汉化的契丹和中国人替金朝出主意了。于是营、平、滦三州[13]，不是石晋所割的，就不肯还。而燕京之下，亦因宋兵无功，要求宋人别出代价。[14]且将平州建为南京，用降将张觉驻守。